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年7月22日
品种:原油、甲醇、尿素、聚烯烃、PVC、橡胶、纯碱玻璃
原油
国际原油期货周三大幅飙升,美国成品油库存下降以及美股收高提振了油价。
1、EIA库存报告偏空。美国原油库存增加万桶,汽油库存减少12万桶,馏分油库存减少万桶,不包括SPR在内的油品总库存增加万桶,其中丙烯丙烷库存增加较多,库存增加利空。美国原油产量持稳在万桶/日,美国炼厂开工率从91.8%下降到91.4%。美国成品油表需增加万桶至万桶/日,其中汽柴油表需提升,航煤表需略降。
2、Euroilstock数据显示,欧洲炼厂6月份生产成品油万桶/日,较5月增加0.9%,较去年同期增加6.2%。
3、挪威石油部周三公布数据显示,该国6月石油产量为.4万桶/日,5月为.4万桶/日,6月产量低于石油部预估的万桶。技术问题和维修中断导致产量低于预期。
4、中国6月向马来西亚出口汽油量大幅增长,成为我国汽油出口的第二大目的地;东南亚国家是我国汽油出口主要目的地,占出口总量的90%。此外澳大利亚因为国内四家炼厂中有两家被BP和美孚关闭,澳大利亚也开始大量进口中国成品油。
5、中国6月低硫燃料油出口同比增长31.2%达到了万吨,因价格更有吸引力。今年上半年我国低硫燃料油的产量为万吨,同比增60%。
6、日本6月原油进口同比下降1.2%,绝对值为万桶/日。
7、OAG航空的每周座位数数据显示,今年大部分时间,中国的航空客运量一直高于年水平,复苏最快。在紧随其后的主要市场中,美国紧随其后,与两年前相比出现17%的跌幅。从绝对数字来看,美国在6月份超过了中国,重返全球最大航空市场。最近几周,大多数地区稳步改善,最显着的是英国,西班牙和印度,而其他国家包括澳大利亚和南非则回落。
观点
油价从前期的暴跌中继续恢复,只要Delta病*不会引发封锁,随着全球疫苗接种的加快,需求复苏的逻辑就将继续支撑油价。短时间油价再创新高的难度较大,在道路交通已经达到或接近年同期水平时,需要看到库存的持续下降才可能有新的高点,过去一周EIA整体是累库的。
甲醇
甲醇日评:
供应端:河南暴雨未对当地甲醇装置产生影响,不过道路部分受阻,影响了少量货源的运输。到月底前有万吨的装置要恢复运行。
需求端:下游需求表现一般。甲醛板厂需求骤减,因暴雨影响开工;二甲醚因运输受阻,河南地区出货一般;醋酸的河南龙宇装置负荷提升中。
库存:甲醇沿海库存86.75万吨,下跌3.98万吨,跌幅4.39%,同比下降38.5%。可流通货源在17.6万吨。未来17日预计到港65.45-66万吨,仍然是较高水平。
预测:动力煤已经出现高位转弱现象,甲醇在高位徘徊后亦有可能转弱风险。
尿素
尿素日评:
现货:国内尿素现货价格涨跌不一,北方上涨,南方小幅回落。上下波动在10-30元/吨之间,总体区间在元/吨上下。
供应:河南洪水未对尿素生产构成影响,主要影响的是发运,因部分路段积水严重,导致部分车辆无法进场,造成发运困难。另外,原料煤的供应受到部分影响。
需求:6月尿素出口48.24万吨,环比下降19.74%,同比增长.71%。目的国主要是印度,其次是韩国。出国量不及预期。工需目前较低。农需受暴雨影响用肥中断。
库存:企业库存陡降,7月15日企业库存降至16.5万吨,环比减少20.29%,同比下降55.88%。
预测:印标开标,尿素预计会持坚。09合约可考虑在元/吨附近再度多头入场。
聚丙烯
PP日评:
供应端:台塑宁波恢复开车。PP开工率87.49%,拉丝排产32%。PP新增产能投产计划,金能科技45万吨和古雷石化35万吨预计8月份投产,浙石化二期90万吨计划9月份投产,分别占年表需1.5%,1.1%和3%。周三拉丝进口报价折合人民币元/吨较上周回升0.23%,国内报价较上周二回落0.47%,价差扩大,海外生产企业依旧对华鲜有报盘,进口贸易企业以清理库存操作为主,终端企业按需采购,实盘成交商谈。
需求端:塑编行业整体开工率47%较上周持平。BOPP价格较上周上涨元/吨,开工率60.22%较上周小幅下滑,新增订单减少,成品库上涨1.1天,涨幅23.76%。
库存:主要生产商石化聚烯烃库存68.5万吨,较周二下降4万吨,同比往年同期下降4.5万吨,处于历史较低水平。
预测:煤化工集中检修抵消新增产能带来的供给压力。终端处在需求淡季,需求疲软。原油价格反弹,成本端形成支撑。预测整体价格宽幅震荡。
聚乙烯
LLDPE日评
供应端:PE开工率87.84%,目前线性排产为31.02%。PE新增产能计划,兰州石化80万吨和山东鲁清40万吨计划7月底投产,浙石化二期80万吨计划8月份投产,分别占年表需的2.1%,1%和2.1%。周三线性进口报价折合人民币元/吨较上周回落0.2%,国内报价较周二持平,价差收窄,成交商谈。
需求端:农膜开工率回升2%至23%,开工率连续6周回升,7月进入传统旺季。包装膜开工率64%较上周持平,部分膜企需求不及往年,整体以刚需采购为主。
库存:石化聚烯烃库存68.5万吨,较周二下降4万吨,同比往年同期下降4.5万吨,处于历史较低水平。
预测:整体库存偏低对价格形成支撑。煤化工集中检修抵消新增产能带来的供给压力。农膜迎来传统旺季,下游需求回暖。预计短期价格震荡偏强。
PVC
1、市场情况
周三国内PVC市场稳中略有松动,随着内蒙限电缓解,电石供应量开始增加,PVC开工也有所恢复,下游需求依然平淡。市场库存维持偏低,价格继续冲高存在压力,现货交投氛围不佳,价格偏弱震荡。
华东地区电石法PVC成交重心小幅下行,期货弱势震荡,现货气氛一般,贸易商报价下调,下游谨慎刚需,询盘及采购积极性一般。今日华东5型现汇库提主流成交区间在-元/吨,市场更高、更低亦有。华东乙烯法PVC市场部分报价接单,送到报价在元/吨左右,市场成交不多,齐鲁不开单,所以市场价格多为评估价格,齐鲁型送到江苏参考元/吨左右,型参考元/吨,大沽型送到江苏参考9元/吨左右,个别其他华东乙烯法货源听闻在元/吨左右。
2、市场日评
本周PVC开工负荷继续下降。当前处于季节性淡季,下游多逢低补库,市场气氛一般。由于宁夏限产和内蒙限电,电石供给下降,电石价格继续走高,外采电石PVC企业成本在9元/吨左右。今天限电稍有缓解,电石供给开始回升,预期电石价格将有所下跌,PVC行情震荡为主。
橡胶
橡胶日评:
供应:
6月进口天胶35.21万吨,环比增加1.54%,同比下降11.46%;1-6月累计进口.12万吨,同比上涨3.9%。主要进口国是越南和科特迪瓦,进口量环比上涨54.52%和30.7%。
需求:
轮胎企业出货缓慢,工厂提升谨慎,目前存在开工压制行为。
库存:青岛保税区库存继续去库状态。
预期:橡胶09在00元/吨附近得到共识,不过目前供强需弱的格局暂时仍未得到改变,价格转弱为强的时候仍未到来。
纯碱玻璃
1、市场情况
纯碱:周三纯碱市场高位整理,市场交投气氛温和。海化老线尚未开车运行,中盐红四方纯碱装置已经开车,江西晶昊纯碱装置昨日夜间停车检修。纯碱厂家开工负荷提升缓慢,纯碱厂家货源供应依旧偏紧,部分厂家封单不接,贸易商轻碱出货价格持续报涨。
华北地区纯碱市场变动不大,河北地区纯碱厂家轻碱主流出厂价格在元/吨,控制接单,轻碱主流送到终端价格在0元/吨左右,重碱主流送到终端价格在-元/吨。山东地区纯碱厂家轻碱出厂价格在-元/吨,外部轻碱货源送到终端价格在0-元/吨,重碱新单主流终端报价-2元/吨,实际多执行月底定价。
玻璃:周三全国浮法玻璃加权平均价.19元/吨,较昨日价格(7.72元/吨)上涨13.47元/吨。
国内浮法玻璃市场整体交投尚可,价格继续上扬。华北今石家庄玉晶、迎新上调1元/重量箱,金彪、长城上调2元/重量箱,安全、天津中玻计划明后日上调。沙河长城、迎新大板市场价上涨,部分厚度小板价格小幅松动,整体出货受降雨影响;华南市场旗滨白玻涨3-5元/重量箱,玉峰、富明、三水涨2元/重量箱,南宁、八达涨1元/重量箱;华东今日安徽台玻、临沂蓝星、浙江旗滨上调1-4元/重量箱不等,个别价格提涨明显,厂家新价落实需跟进,整体产销良好,滕州金晶金晶灰价格上调3元/重量箱;华中湖北长利、明弘、亿钧、江西宏宇、安源、醴陵旗滨涨2-4元/重量箱不等,局部出货受限,整体交投良好。
2、市场日评
本周纯碱厂家开工负荷大幅度下降,当前处于检修季,开工负荷有望维持低位。本周纯碱厂家出货顺畅,厂家整体库存继续较大幅度下降,整体需求仍较好,纯碱价格继续小幅上涨。浮法玻璃和光伏玻璃逐步增加对纯碱的用量,预期下半年纯碱仍逐步向好,行情震荡偏多,建议逢低买入。
本周玻璃市场旺季来临,各地玻璃厂家成交明显好转,厂家价格开始逐步上涨,玻璃厂家库存继续小幅去库。今年处于房地产竣工周期内,预期玻璃旺季需求仍较好,继续看好旺季市场表现。在旺季预期内,行情震荡偏多。
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