企业精神
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生猪月度观点：
总结：经过6-7月肥猪的抛售，市场肥猪占比略高于往年水平，北方这次暴雨后，部分地区出现泡水猪，局部紧缺现货市场短期回暖，但毕竟有限，难以持续。8月面临开学季以及升学宴、加上9月中秋备货，市场需求呈现回暖趋势，现货价格短期呈现走强趋势，但幅度有限，仍以区间震荡为主。
中长期来看，生猪存栏恢复往年水平，虽然猪肉的消费需求还有空间，但大企业生猪产能的扩张虽放缓，但并未结束，整体来看生猪供需缺口已经填补，市场供需进入博弈，振荡期。目前无论是供给适应需求，还是需求适应供给，都是小范围调节。而短期价格波动的将于养殖端的出栏节奏、贸易商屠宰企业囤货投机以及季节性需求关联性增加。
风险点最大的是猪瘟。因为目前仍没有有效使用的猪瘟疫苗，叠加近期天气多单，猪瘟疫情容易扩散，因此市场抛售节奏将决定市场近期行情走势。此外新冠疫情变异株蔓延，各地出现疫情散布，后期若加强防控，生猪需求将受到抑制。
策略建议：上月09合约区间震荡，震荡区间-，09目前合约升水左右。随着09合约交割时间的临近，盘面将回归现货，升水压力将加大。预期8月上中旬现货或将有一波反弹，目前盘面升水已经给了一部分空间，上方空间还需看后期现货反弹高对。若能反弹至一线，养殖企业可逢高套保。整体依然维持区间震荡。
8月，盘面主力合约将转换成01合约，01合约对应的是春节需求旺季合约，在正常年份，也是全年价格最高点。而盘面最大的压力依然是下半年扩张的速度，上半年生猪出栏预估在3.4亿头左右，去年出栏预期在7亿左右，这已经达到17年的水平，也就是说市场不缺猪，由于6-7月补栏比较低迷，对应正好是春节出栏，因此市场在春节不会出现像6-7月过剩的现象，而且肥猪占比下降，出栏体重恢复正常水平，市场压栏担忧会使压栏周期缩短，现货价格在1月需求旺季，可能出现短时大幅上涨。前提是，9月现货价格没有出现大幅上涨的情况。
下半年规模化企业主要目标是控制养殖成本，一是提高生产效能，二是降低原料成本，原料成本主要取决玉米价格，因此下半年玉米价格波动将一定程度决定市场养殖成本的范围。规模化计划控制企业养殖成本为14-15元公斤之间，若实现也就是生猪底部支撑也在这个范围。也可以看做01合约底部支撑。中长期来看，01合约在9月之后需求淡季或将面临压制，但春节正好是1月末，也会说无论囤货还是鲜肉的消费旺季都在1月，因此1月生猪价格将比较强势，建议逢低做多。底部区间参考-。
玉米月度观点：7月在三方资金到期，进口玉米频繁拍卖，新麦上市，加上进口玉米拍卖低迷以及持仓成本压力，贸易商出货意愿增加，市场虽未造成严重的恐慌抛售情绪，但抛售压力持续存在，需求端在生猪抛售，存栏量降低以及深加工开机率低迷的情况下，市场供应宽松，现货价格整体震荡回落。月末河南部分地区的大暴雨导致河南玉米减产以及东北玉米流通受阻，现货价格连日反弹，但饲料企业目前大比例使用小麦、深加工企业库存较高，进口玉米大幅度流拍，以及南方港口玉米及其他谷物难以消化，国内玉米供应宽松的局面扭转还需要时间消化。目前河南玉米减产量对全国玉米整个产量来看比较有限，炒作空间有限，但全球小麦减产，各地干旱，洪涝的影响致使全球粮食价格居高不下，对国内粮食价格形成支撑。
8月湖北、河南部分地区的早玉米已经上市，从市场对未来预期来看，市场囤粮情绪并不强，况且今年国家连日发文要稳大宗商品价格，打击投机行为，因此今年可能难以复制去年的追涨热度。目前新玉米逐渐进入收获期，多雨大风天气导致农田积水以及玉米倒伏会成为市场炒作热点，但还需看影响程度。河南暴雨致使农作物受灾严重，但后期在积极自救，而且受灾面积及产量相对全国产量影响有限，而主要
